Investigación de Mauricio Villena analiza la interconexión entre los mercados financieros y físicos del litio
El artículo, publicado en la revista International Review of Financial Analysis, examina cómo se transmite la información entre los mercados vinculados a este mineral estratégico y cómo evoluciona su interconexión durante períodos de ajuste.
13 / 10 / 2026
Mauricio Villena, decano de la Facultad de Administración y Economía de la Universidad Diego Portales (FAE UDP), publicó junto a María José Quinteros, de la Universidad de Santiago de Chile, el artículo How Does Lithium-Market Information Flow? Financial Connectedness and Physical–Financial Linkages, en la revista International Review of Financial Analysis, de Elsevier.
El estudio analiza la transmisión de información entre los mercados financieros vinculados al litio y los mercados físicos de este mineral, considerado estratégico para la transición energética. Para ello, utiliza datos de SQM, Albemarle y el fondo cotizado en bolsa (ETF) LIT correspondientes al período 2010–2026, complementados con información sobre los precios spot y futuros del carbonato de litio en China.
Entre los principales resultados, la investigación identifica un aumento de la interconexión financiera durante los períodos de ajuste del mercado. En particular, esta pasó de un 44,8% antes del auge del litio a un 54,2% durante la corrección registrada entre 2023 y 2024.
El análisis también muestra que los precios físicos del litio se comportan como receptores netos de perturbaciones dentro de las redes estimadas. Por otra parte, los modelos econométricos y de machine learning utilizados no lograron mejorar significativamente la predicción de los retornos.
Los hallazgos aportan evidencia para comprender la transmisión de riesgos entre los mercados asociados al litio, además de sus implicancias para las estrategias de cobertura y los límites de la diversificación financiera en torno a los minerales críticos.