En el artículo, los autores muestran el poder predictivo que tiene la encuesta de expectativas sobre el tipo de cambio chileno sobre los retornos de metales básicos.
08 / 09 / 2023
“Forecasting base metal prices with exchange rate expectations” es el título de un nuevo artículo de investigación en que participó el profesor Nicolás Hardy, de la Facultad de Administración y Economía de la Universidad Diego Portales, recientemente publicado en la reconocida revista Journal of Forecasting.
El académico de la FAE UDP, quien también es investigador del Observatorio del Contexto Económico UDP, firma el paper junto a Pablo Pincheira, de la Universidad Adolfo Ibáñez. En 2019 y 2021, estos autores ya habían publicado estudios sobre el poder predictivo del tipo de cambio chileno sobre los retornos de metales básicos, como el cobre y el aluminio.
En el nuevo artículo, Pincheira y Hardy analizan el mismo poder predictivo en una encuesta de expectativas sobre el tipo de cambio chileno. De acuerdo con los resultados, estas expectativas tienen aún más posibilidades de predecir los retornos de dichos commodities que el propio valor del peso chileno.
“Esta capacidad predictiva la evaluamos tanto en ejercicios dentro de muestra, como en ejercicios fuera de muestra”, señala el artículo. “Una intuición para encontrar una superior capacidad predictiva es que las expectativas se ven menos afectadas por la volatilidad introducida por noisy traders, o eventualmente movimientos provocados por institucionales”, añade.
Puedes revisar el artículo aquí